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  12月5日,三大股指盘中弱势震荡下探,尾盘加速跳水,沪指失守3000点,深成指、创业板指跌近2%,仅北证50指数逆市大涨;北向资金大幅流出,全日净卖出超70亿元。

  行业板块多数收跌,贵金属、游戏、互联网服务、半导体、通信设备、船舶制造、光学光电子板块跌幅居前,食品饮料板块逆市走强。

  12月5日,交通运输部正式印发《自动驾驶汽车运输安全服务指南(试行)》,国家层面关于自动驾驶的相关规范、行业指引正在逐步完善,自动驾驶正在加速迈向现实。自动驾驶已成为5G、新能源汽车、数据中心、人工智能等多个领域交汇落地的最佳实验场之一,而V2X(车路协同)作为自动驾驶的核心基础设施,其重要性不言而喻。分析人士称,V2X产业有望因此迎来催化,万亿市场将在未来逐步被激活。海通证券表示,高级别自动驾驶上路进程有望加速,将带动自动驾驶软硬件供应商的业绩持续增长;中泰证券认为,高级别自动驾驶有望迎来加速落地期;中信建投指出,随着人工智能技术的快速发展,自动驾驶技术有望迎来发展拐点。

  海通证券:高级别自动驾驶上路进程有望加速

  核心观点:辅助驾驶的渗透率不断提升,汽车软硬件技术不断发展,L3的智能驾驶汽车量产在即。《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》的发布,从政策上为高级别自动驾驶上路保驾护航,高级别自动驾驶上路进程有望加速,将带动自动驾驶软硬件供应商的业绩持续增长。同时,高级别自动驾驶对于道路基础设施的要求有所提升,相关基础设施提供商有望受益。

  中金公司:高阶自动驾驶商业落地驶入快车道

  核心观点:《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》出台,将推动乘用车L3和出行服务L4的技术和商业模式发展,并加速落地。不同于L2辅助功能,L3需要相应的智能网联检测认证;经测算,单车检测ASP有望提升达40%。L3要求车辆在系统失效后,采取最小风险策略,即需要转向、制动、供电、信号冗余等;利好智能底盘标的,冗余设计有望提升转向、制动单车ASP达20-30%。预计第一批车企有望于2024年初获得资格,届时也有望侧面验证车企间的技术储备和实力强弱。

  中泰证券:高级别自动驾驶有望迎来加速落地期

  核心观点:L3、L4上路准入和上路通行试点通知是智能驾驶行业落地的又一里程碑。汽车制造商和用户须联合申请测试权限,自动驾驶汽车产品完成包括模拟仿真、实际道路测试、网络和数据安全等一系列验证。同时,车辆数据回传和OTA技术升级将加速技术突破,也将提升消费者接受度,高级别自动驾驶有望迎来加速落地期。

  方正证券:紧跟汽车智能化主线 智能座舱+自动驾驶双向引领

  核心观点:当前汽车需求仍受宏观消费水平制约,但降价增配、相关刺激政策将继续托底国内总量。出口端的持续增长,也将形成一定销量补充。长期看,参照海外发达国家汽车千人保有量水平,我国汽车销量尚有巨大的提升空间,将持续带动汽车行业的高速增长。结构上看,国内售价20万元以上新能源乘用车是核心增量市场,混动增长快于纯电。在整车增换购的趋势下,高端化和智能化是车企保持竞争力的关键,智能驾驶是车企竞争的主战场;造车新势力及比亚迪率先开启智能化造车主线,引领高端市场扩容+替代BBA增量空间;传统自主品牌紧追不舍,也已面临电动化到智能化拐点。

  中信证券:自动驾驶3.0时代 数据闭环能力将成胜负手

  核心观点:随着高阶自动驾驶迈向城区量产场景,系统感知、决策、执行、通信各方面架构将迎来全新升级。当前,各玩家以“BEV+Transformer+数据闭环”为最新一代自动驾驶量产系统的核心架构,算法范式与技术路线暂时收敛,数据量和数据闭环能力或将成为下半场从1到N的胜负关键。国内玩家目前在量产车数据闭环方面距离特斯拉仍有较大差距,需持续积累打磨工程化经验,以转动数据飞轮。自研能力较强的主机厂,以及有丰富数据经验或测绘资质的供应商,在know-how积累方面或更具优势。

  中信建投:自动驾驶商用有望加速

  核心观点:随着人工智能技术的快速发展,自动驾驶技术有望迎来发展拐点。目前,在美国路上行驶的特斯拉选装FSD的车型,已经更新至FSD Beta (测试版)V11.4.4版本,而马斯克表示从V12版本开始,将取消Beta测试版,有望迎来FSD的正式版本,并表示FSD V12版本有望采用端到端的人工智能算法(end-to-end AI)更新其自动驾驶包。这种AI算法模式下,有望提升路测优化效率,降低误差概率,提升整体性能上限。自动驾驶成为人工智能重要的赋能场景,并助力自动驾驶加速落地。加之,国内相关政策法规配套正不断推进,L3级及更高级别自动驾驶商业化应用未来可期,汽车智能化产业链相关标的有望深度受益。

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