自股市上涨走势中出现迹象的那一刻起，上市公司开始积极采取回购行动，这一举措旨在扭转股价下跌趋势，增强投资者信心。根据第一财经根据Wind数据的统计，今年已有1126家上市公司采取了积极的回购举措，这一数字超过了去年同期，如果按年度推测，实施回购的上市公司数量可能创下历史新高。然而，回购总金额同比没有出现明显增长，目前已经累计回购了近64亿股，回购金额超过了642亿元。

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特别是在8月至10月期间，上市公司纷纷发布回购公告，形成了一波“回购潮”。统计数据显示，今年以来，已有183家上市公司的董事长或实际控制人提议回购公司股票，数量超过了过去两年的总和。


回顾A股历史，大规模的上市公司回购行动可以追溯到2019年。2018年10月，《公司法》修正案发布，这一修正在总结实践经验和借鉴国外有益经验的基础上，对有关股份回购的规定进行了修改和完善，包括补充完善允许股份回购的情形、适当简化股份回购的决策程序，促进公司建立长效激励机制，提升上市公司质量。


此后，A股上市公司的回购行为和规模显著增加。Wind数据显示，2016年至2018年，分别有274家、366家和772家上市公司实施回购，而2019年则大幅飙升至1030家，当年上市公司回购的股份数量高达134.63亿股，回购金额超过了千亿元。在接下来的几年里，上市公司的回购热度持续高涨，2022年全年，有1155家上市公司实施了回购，而截至10月26日，今年已有1126家上市公司实施回购，数量超过去年同期。


中金公司的A股策略首席李求索认为，上市公司的回购有助于提振投资者信心。回购后，回购的股份通常会被注销或成为库存股，这将一次性降低公司的所有者权益，提高ROE（净资产收益率）和EPS（每股盈利）等财务指标。与市场其他投资者相比，公司管理层作为内部人，对股票的合理价值有相对认知，他们选择进行回购可能被投资者视为是资产价格合理或被低估的信号。


就回购资金来源而言，大多数上市公司使用自有资金进行回购，少数公司使用超额筹资或债券融资来进行股份回购。例如，华宝新能于10月26日晚间宣布，董事长兼总经理孙中伟提议使用超额筹资资金以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分股票，回购资金总额在5000万元至1亿元之间。根据《上市公司股份回购规则》，上市公司用于回购的资金来源必须合法合规。


关于回购的目的，上市公司主要计划用于员工持股计划或股权激励。根据板块来看，主板企业在这1126家上市公司中占比超过六成，达到了695家，其次是创业板，占比在两成左右，科创板占比在一成左右。


从行业角度来看，中金公司的研究报告显示，机械、医药、电子、基础化工、计算机、汽车、电力设备及新能源、轻工制造、食品饮料等行业的回购数量居前。而电子、基础化工、机械、医药、农林牧渔、电力设备及新能源、计算机、汽车、家电、交通运输等行业涉及的回购金额相对较大。


除了已经实施和正在实施回购的上市公司，越来越多的上市公司表示将在未来一年内进行回购，尤其是一些头部企业提出了大手笔回购的提议。例如，宁德时代于10月26日晚间宣布，董事长兼总经理曾毓群提议公司以20亿元至30亿元的自有资金，通过集中竞价交易方式回购已发行的部分股票。格力电器董事长兼总裁董明珠也提议使用15亿元至30亿元的自有资金回购公司股份，用于减少公司注册资本以及股权激励或员工持股计划，具体用途将依据相关法规由公司董事会或股东大会决定。


Wind数据统计显示，自10月份以来，已有60多家上市公司的董事长、实际控制人或控股股东提议回购公司股份，形成了今年第二波提议回购的高潮。在今年8月，已有近90家上市公司发布了提议公告。需要注意的是，上述回购内容仍处于提议阶段，尚待上市公司制定相应的回购方案。


总的来说，今年已经有183家上市公司的董事长或实际控制人提议回购公司股票，数量超过了过去两年的总和。这表明上市公司的回购热度在不断上升，未来可能会有更多上市公司加入回购行列。这一现象反映出市场上的回购热潮正在继续，上市公司对于回购作为提振投资者信心和提升财务表现的手段寄予厚望。